損益発生の仕組み
ノックアウトオプション取引に損益が発生するパターンは、下図のように3通りあります。
取引を開始する際に、今後の相場が上昇するか（ブル）、下落するか（ベア）を予測してオプションを購入し、価格が予測した方向に動いた場合は、FX取引・商品CFD取引のようにポジションを『転売』して利益を獲得できます。
注文時に指定した「ノックアウト価格」に現在レートが達すると『ノックアウト』となり、ポジションが自動的に決済されて投資金額が損失となりますが、投資金額を上回る損失は発生しません。最大損失額が投資金額と同額で、リスクがあらかじめ限定されていることが、この商品の大きなメリットです。
当社のノックアウトオプションは1日期限で、取引終了時間を満期日時とします。満期日時を迎えると自動的に『清算』され損益が確定し、取引が終了します。
決済の形態ごとの具体的な損益計算方法は以下のとおりです。
満期日時までの間に、お客様の任意のタイミングで決済いただく場合は、ポジションの反対売買を行い「転売」します。
原資産レートが予測した方向に動いた場合に決済すれば利益、予測と反対に動いた場合に決済すれば損失となります。
取引画面の「評価損益（円）」欄に、現時点で転売した場合に実現する損益が表示されます。
※ノックアウトプレミアムに変動がない場合※損益について、対円以外の通貨ペアを円換算する場合の換算レートの変動は考慮していません
≪転売時の実現損益（円）≫
■原資産価格が対円（USD/JPYなど）の場合
【決済単価×取引数量】－【建玉単価×取引数量】=実現損益
■原資産価格が対円以外（EUR/USDなど）の場合
【決済単価×決済時円換算レート×取引数量】－【建玉単価×購入時円換算レート×取引数量】=実現損益
ブル（上昇）
・決済単価＝（決済時原資産BID価格－ノックアウト価格）＋ノックアウトプレミアム
・建玉単価＝（購入時原資産ASK価格－ノックアウト価格）＋ノックアウトプレミアム
ベア（下落）
・決済単価＝（ノックアウト価格－決済時原資産ASK価格）＋ノックアウトプレミアム
・建玉単価＝（ノックアウト価格－購入時原資産BID価格）＋ノックアウトプレミアム
※ノックアウトプレミアムは、「転売」した場合はノックアウトプレミアムを受け取れるため、転売価格（現在単価）にも加算され、ノックアウトプレミアムが変わらない場合は、実質的にはお客様のご負担にはなりません。
「ノックアウト（自動決済）」「清算（満期時自動決済）」の場合は実現損として反映されます。
例1
・通貨ペア：USD/JPY
・取引数量：1Lot（10,000通貨）
・権利種別：ブル
・ノックアウト価格：135.000円
・購入時ノックアウトプレミアム：0.03円
・建玉単価：6.908（購入時原資産ASK価格－ノックアウト価格）＋ノックアウトプレミアム
・決済単価：7.317（決済時原資産BID価格－ノックアウト価格）＋ノックアウトプレミアム
・USD/JPYの購入時レート：141.878円
・USD/JPYの決済時レート：142.287円
【7.317（決済単価） × 10,000（通貨）】 － 【6.908（建玉単価） × 10,000（通貨）】
=4,090円(実現損益)
4,090円の利益
例2
・通貨ペア：EUR/USD
・取引数量：1Lot（10,000通貨）
・権利種別：ブル
・ノックアウト価格：1.08200ドル
・購入時ノックアウトプレミアム：0.00030ドル
・決済単価：0.01204（決済時原資産BID価格－ノックアウト価格）＋ノックアウトプレミアム
・建玉単価：0.01118（購入時原資産ASK価格－ノックアウト価格）＋ノックアウトプレミアム
・EUR/USDの決済時レート：1.09374ドル
・EUR/USDの購入時レート：1.09288ドル
・USD/JPYの決済時レート：143.554円
・USD/JPYの購入時レート：143.845円
【0.01204（決済単価） × 143.554 × 10,000（通貨）】 － 【0.01118（建玉単価） × 143.845 × 10,000（通貨）】
=1,202円(実現損益)
1,202円の利益
購入時に設定したノックアウト価格に、原資産の現在レートが到達するとオプションの権利が消滅し、オプション購入時に支払ったオプション料(必要証拠金)の全額が損失となります。 ノックアウトにおける約定にはスリッページがなく、投資金額以上の損失は発生しません。
≪新規購入時のオプション料（必要証拠金）が損失額です≫
■原資産価格が対円（USD/JPYなど）の場合
ブル（上昇）
オプション料（必要証拠金）＝（買値（ASK価格）－ノックアウト価格＋ノックアウトプレミアム）×取引数量
ベア（下落）
オプション料（必要証拠金）＝（ノックアウト価格－売値（BID価格）＋ノックアウトプレミアム）×取引数量
■原資産価格が対円以外（EUR/USDなど）の場合
ブル（上昇）
オプション料（必要証拠金）＝（買値（ASK価格）－ノックアウト価格＋ノックアウトプレミアム）×取引数量×購入時円換算レート
ベア（下落）
オプション料（必要証拠金）＝（ノックアウト価格－売値（BID価格）＋ノックアウトプレミアム）×取引数量×購入時円換算レート
※ノックアウトプレミアムは、「ノックアウト」となった場合は実現損として反映されます。
あらかじめ設定されている満期日時までに「転売」、もしくは「ノックアウト」されずにポジションを保有された場合は、満期日時のレートで自動的に反対売買が行われ清算されます。
原資産価格が予測した方向に動いた場合は利益となり、予測と反対の方向に動いた場合は損失となります。なお、清算価格にはノックアウトプレミアムは含まれず、原資産価格とノックアウト価格の差が清算価格となります。
ノックアウトプレミアムは実現損となるため、清算による損益は取引画面の「評価損益」欄の値より建玉時ノックアウトプレミアム分のみ少なくなります。
※ノックアウトプレミアムに変動がない場合※損益について、対円以外の通貨ペアを円換算する場合の換算レートの変動は考慮していません
≪清算時の実現損益（円）≫
■原資産価格が対円（USD/JPYなど）の場合
【決済単価×取引数量】－【建玉単価×取引数量】＝実現損益
■原資産価格が対円以外（EUR/USDなど）の場合
【決済単価×終値円換算レート×取引数量】－【建玉単価×購入時円換算レート×取引数量】＝実現損益
ブル（上昇）
・決済単価＝（前日の原資産終値BID価格－ノックアウト価格）
・建玉単価＝（購入時原資産ASK価格－ノックアウト価格）＋ノックアウトプレミアム
ベア（下落）
・決済単価＝（ノックアウト価格－前日の原資産終値ASK価格）
・建玉単価＝（ノックアウト価格－購入時原資産BID価格）＋ノックアウトプレミアム
※ノックアウトプレミアムは、「清算」となった場合は実現損として反映されます。
例1
・通貨ペア：USD/JPY
・取引数量：1Lot（10,000通貨）
・権利種別：ブル
・ノックアウト価格：140.400円
・USD/JPY終値レート：142.267円
・USD/JPYの購入時レート：141.715円
・ノックアウトプレミアム：0.03円
・建玉単価：1.345（購入時原資産ASK価格－ノックアウト価格）＋ノックアウトプレミアム
・決済単価：1.867（前日の原資産終値レート－ノックアウト価格）
【1.867（決済単価） × 10,000（通貨）】 － 【1.345（建玉単価） × 10,000（通貨）】
＝5,220円(実現損益)
5,220円の利益
例2
・通貨ペア：EUR/USD
・取引数量：1Lot（10,000通貨）
・権利種別：ブル
・ノックアウト価格：1.07500ドル
・ノックアウトプレミアム：0.00030ドル
・決済単価：0.01940（前日の原資産終値レート－ノックアウト価格）
・建玉単価：0.01826（購入時原資産ASK価格－ノックアウト価格）＋ノックアウトプレミアム
・EUR/USDの決済時レート：1.09440ドル
・EUR/USDの購入時レート：1.09296ドル
・USD/JPY終値レート：142.557円
・USD/JPY購入時レート：143.834円
【0.01940（決済単価） × 142.557 × 10,000（通貨）】 － 【0.01826（建玉単価） × 143.834 × 10,000（通貨）】
＝1,392円(実現損益)
1,392円の利益
